커버드콜(Covered Call) ETF

국내 주식시장을 이용해서 미국주식에 투자하는 ETF 상품중에는 커버드콜(Covered Call)이라는 상품이 있습니다. 

 

커버드콜(Covered Call) ETF는 일반 주식형 ETF와는 달리,

기본 주식 포트폴리오 외에 콜옵션을 활용하여 수익을 창출하는 방식입니다.

 

즉, 해당 ETF는 주식을 보유하면서 동시에 콜옵션을 매도하는 전략을 사용합니다.

 

이 전략의 목적은 추가적인 프리미엄(수수료) 수익을 얻는 것입니다.

대표적인 커버드콜 ETF로는 QYLD, XYLD, JEPI와 같은 상품이 있으며, 대부분 안정적인 배당을 목표로 삼고 있습니다.

 

 

(콜옵션 시장(선물시장) - 미리 정한 가격으로 살 수 있는 권리를 거래하는 시장)

 

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커버드콜 ETF의 기본 구조와 의미

 

• 커버드콜 전략: 커버드콜 전략은 ETF가 보유한 주식 포트폴리오를 기반으로 콜옵션을 매도하는 방식입니다. 콜옵션은 일정 기간 내 특정 가격에 주식을 매수할 권리를 주는 계약이므로, 콜옵션을 매도하면 해당 권리의 프리미엄(수수료)을 받습니다.

 

• 수익 원천: 주식의 상승으로 얻는 시세 차익 외에도, 콜옵션 매도로 발생한 프리미엄이 추가적인 수익원이 됩니다. 이는 시장 변동성이 큰 시기나 보유 주식의 상승이 적을 때도 안정적인 배당 수익을 제공합니다.

 

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커버드콜 ETF의 장점

 

1. 고배당 수익: 옵션 매도로 인한 프리미엄 수익을 얻기 때문에, 다른 ETF에 비해 높은 배당률을 제공하는 경우가 많습니다. 월배당을 제공하는 경우도 있어 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다.

 

2. 위험 완화: 옵션 매도 전략을 통해 주가 하락 리스크를 어느 정도 완화할 수 있습니다. 콜옵션 프리미엄으로 손실을 상쇄하는 효과가 있어, 장기적 변동성이 낮은 종목에 투자하는 안정성을 가질 수 있습니다.

 

 

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커버드콜 ETF의 주의사항

 

1. 상승 잠재력 제한: 주가가 크게 상승해도 콜옵션을 매도했기 때문에, 상승분을 제한받습니다. 즉, 시장이 급격히 상승할 때 시세 차익을 온전히 얻지 못할 수 있습니다.

 

2. 주가 하락 리스크: 주가가 크게 하락할 경우 콜옵션 매도로 인한 프리미엄으로는 손실을 전부 보전할 수 없습니다. 특히 약세장에서 주가 하락폭이 커질 수 있어 장기 보유 시 손실을 초래할 가능성이 있습니다.

 

3. 세금 문제: 커버드콜 ETF는 배당이 많아 세금 부담이 클 수 있습니다. 특히 국내에서 배당소득세(약 15%)가 부과되므로, 세금이 수익을 어느 정도 잠식할 수 있습니다.

 

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커버드콜 ETF는 어떤 투자자에게 적합한가?

 

현재 미국시장이 상승장이다 보니 당장 눈앞에 배당금을 주는 커버드콜이 많은 사람들의 관심과 호응을 받고 있습니다. 

커버드콜 ETF는 안정적인 배당 수익을 선호하며, 주가 급등보다는 지속적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합합니다.

 

그러나 시장 상승기에 수익 잠재력이 제한될 수 있고, 하락기에는 원금 손실 가능성도 있으므로 신중하게 접근해야 합니다.

 

정기적으로 안정적인 배당을 위해 ETF라는 종목을 선택했는데 비교해 보니 일반 ETF보다 배당은 많지만 성장률이 적을 수 있기 때문에 신중하게 선택하고 투자하셔야 합니다. 

 

 

 

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